1、一箱油多花300美元，公路货运被燃油成本拖住

美国柴油价格已经高到让卡车从业者开始怀疑能不能撑下去。密苏里卡车运输协会会长兼 CEO Tom Crawford 说，协会收到了停业通知，也有运输公司直接告诉他因成本上升决定关门，小型车主受冲击最重。

据估算，司机每次加满油要比过去多掏约300美元。燃油价格预计至少涨到2026年年底，部分地区已突破每加仑8美元。9月中旬，美国联邦机动车运输安全管理局（FMCSA）发布全国性紧急豁免，为运输燃油的司机放宽了驾驶时长限制。
美国能源信息署最新周报显示，美国炼油产能与馏分油产量双双下降。OOIDA 基金会在最新货运市场展望中把原因归结为全球炼能收缩、柴油库存偏低、地区冲突持续，并提到美联储9月进行了2023年以来的首次加息。经历一轮历史性货运衰退后，行业近期刚出现上行周期迹象，复苏最快可能在2027年二季度终止。Crawford 认为，接下来的圣诞季可能是更多运输公司的生死线。

2、亚马逊开始给司机涨薪加福利了

亚马逊本周宣布，开始在电动配送货车上部署Netradyne的360度环视摄像头，可识别各个方向的车辆、骑行者和行人并向司机发出提示。运输副总裁Beryl Tomay表示，到年底该技术将覆盖其网络中50%的Rivian电动配送车。亚马逊目前使用超过4万辆Rivian电动货车，所有亚马逊品牌车辆都已配备车载摄像头安全系统，公司称这类设备已帮助减少分心驾驶、超速以及闯停标志、闯红灯和违规掉头等行为。
亚马逊同时用AI模型识别更容易导致事故的驾驶习惯，并把结果反馈给独立车队 owner 以便提前辅导。公司在这类安全项目和技术上已投入超过5.43亿美元，加上承包商自身的投入，去年严重车辆碰撞事故下降超过23%。配送App新增动态危险预警，实时推送前方事故、道路封闭和施工信息；遇到恶劣天气或探测到危险时，导航会自动改路线，无需司机操作。去年推出的AI智能眼镜可把导航和配送信息投射到司机视线中，后续增加了LED头灯、免手持扫描和地址核验，预计到2027年底投放超过2万台。
资金方面，配送服务计划（DSP）获得19亿美元追加投入，发放给车主运营商，用于把司机薪酬全国平均提高16%，时薪平均增加约1美元、升至接近24美元，并帮助承担医保、学费报销等福利。公司给出的理由是支持招聘和留存。

3、日租金冲上100万美元，大宗贸易商决定自己买船

大宗商品贸易商 Trafigura 正从"租船"转向"拥有船"。公司新设 Volare Shipping，起步即投入6艘超大型油轮（VLCC），另有8艘新造船订单，船队最终达14艘；同时计划私募募集5亿美元，并于10月5日前后在奥斯陆 Euronext Growth 挂牌，代码"VLCC"，新船交付期排在2026至2028年之间。推动这步棋的直接原因是运价：受地区冲突影响，VLCC 日租金已冲到每船每天最高100万美元，相当于多数承租人一个多月的收入。

商品贸易商历来依赖租入运力，而非把船舶资产放进自己的资产负债表，这在常态市场里保留了灵活性，但一旦即期市场收紧，就要直面成本暴涨和拿不到船的风险。Trafigura 航运业务负责人 Andrea Olivi 对路透表示，目标是把这些船的收益最大化，船只既可承运集团自己的货，也可做第三方业务。自有船队带来两个好处：运价飙升时不必再去即期市场抢船；运价高位时直接赚取运费收益，可内部调配、也可对外出租。Trafigura 目前管理约500艘各类型船舶，其中油轮约250艘，2026年上半年营收1419亿美元，同比增长19%。上市也把这块重资产业务从私人贸易盘子中剥离出来，为扩船队引入外部资本，风险在于周期性——2028年前交付的新船，届时面对的供需可能已完全不同。

4、一船难求，加拿大原油干脆直航亚洲

加拿大原油正跳过加州外海那道"中转站"，直接驶向亚洲。以往从温哥华运往亚洲的原油，会先驶入南加州外海的太平洋减载区，把油倒到超大型油轮（VLCC）上再远航，因为温哥华附近码头靠不了大船；但上个月，这条路径上的减载作业量降到了零。阿格斯（Argus）货运定价主管 Nick Watt 的数据显示，现在用较小的阿芙拉型油轮从加拿大直航亚洲，成本大约只有走 VLCC 长途路线的54%。转折来自两方面：地区冲突导致 VLCC 可用运力收缩、运价冲到历史高位，同时西太平洋的阿芙拉型船舶供给更充裕。对比很明显——2024年6月，从加拿大运往亚洲的原油中有78%是先换装到 VLCC 上的。

2024年扩能后的跨山管道（Trans Mountain）投产，日输送能力89万桶，从阿尔伯塔通往温哥华附近的 Westridge 码头，第一次把加拿大油砂重油大规模推向亚洲市场；但码头本身和布勒德内湾的通航条件限制了 VLCC 进入，阿芙拉型则可以。眼下 Trans Mountain 公司已被指派牵头一条日输送100万桶的新管道，终点改为可停靠 VLCC 的深水港。该项目由阿尔伯塔省政府发起，已获总理 Mark Carney 批准，目的是扩大对亚洲出口、降低对美国市场的依赖。